道源法师，俗家姓王，是河南省商水县人，清光绪一九〇〇年岁次庚子的十月初五日，出生于商水县的周口镇。
二十岁时，与他相依为命的胞姊，及抚育他长大成人的婶母相继病逝，使他在悲痛之余，顿感人生无常，遂萌出世之念。料理丧事完毕，投入周口镇的普静堂，依隆品上人剃度出家。师父赐他法名能信，法派名腾钦，别号中轮。三十岁以后改名道源，是根据《华严经》“信为道源功德母”之义。
一九二三年，赴湖北汉阳归元寺，依觉清律师受具足戒，圆戒后留在归元寺参学。他在寺中阅读《大藏经》，认为《华严经》是诸经之王，欲一心参究。住寺二年，以剃度师隆品函召，返回周口镇本寺，助师料理事务。
一九二六年，月霞法师上座弟子慈舟法师，授课于江苏常熟兴福寺的“法界学院”，道源仰慕慈舟法师的道誉，于一九二六年，辞别了隆品老和尚，南下江苏常熟，入法界学院求学。
一九二八年，慈舟法师应镇江竹林寺之请，到“竹林佛学院”任教，道源也随著慈舟到了镇江，在佛学院听课。一九三〇年初，慈舟法师应武汉佛教人士之请，到武汉讲经。道源又随著慈师到了武汉，听经圆满，即到宝通寺闭关潜修。
道源法师闭关三年，学力大进。一九三二年出关，时已三十三岁，这时，河南开封铁塔寺住持净严法师，在铁塔寺创办了“河南佛学院”，请道源回河南任教。道源在开封的河南佛学院任教两年，他曾利用寒暑假的时间，朝礼过普陀山和九华两大名山，二十四年，到上海圆明讲堂，和苏州灵岩山，先后亲近圆瑛、印光两位大师。
一九三八年秋，受到河北省房山县智达和尚之请，出任房山县上方山兜率寺住持。
一九四〇年，复应北平广济寺现明老和尚之请，任广济寺附设的“宏慈佛学院”主讲。于此同时，又担任翠峰寺“八敬学院”主讲，和广化寺佛学院教授。
一九四三年，察哈尔省张垣市的赐儿山云泉寺，原任住持越尘老和尚，将子孙庙改为十方道场，聘请道源出任第一任住持。
一九四六年，道源应东北善信之请，到长春般若寺讲《金刚经》。
一九四九年，道源遂随著白圣法师航海到了台湾。道老抵达台北后，稍为安定下来，即开展了讲经弘法的利生事业。道老在台湾光复后首次传戒中，担任教授阿阇黎。以后，在他有生之年，台湾传过三十六次戒，除了白圣法师外，在戒坛上担任三师和尚次数最多的，就是道源老法师。
一九六五年，道老当选佛教会理事长。
一九七五年，道老年已七十六岁，是年为实现他培育僧材的夙愿，不顾衰老，在海会寺创办了“能仁佛学院”。
一九八八年春天，道老因病住院，于四月十六日舍报入寂，世寿八十八岁，僧腊六十八年。